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央企信托-诸城非标政信集合信托(央企信托是什么意思)

定融固收 2023年02月25日 03:13 116 admin

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某央企信托涉嫌非法放贷?

近年来,在通道业务不断压缩和房地产信托受限的背景下,消费金融逐步成为信托业新的业务增长点。

截至2018年底,消费金融信托业务规模已经达到3000亿,超过百亿的信托公司有6家,分别是外贸信托、云南信托、渤海信托、中融信托、中航信托和中泰信托。

在规模激增的同时,部分信托公司不断地扩张消费金融业务边界,从最初的“流贷模式”开始转变为利润更高的“助贷模式”。

通常做法是,助贷平台推荐借款人,由信托公司审核后直接与个人签订消费金融信托贷款合同并发放贷款,借款人直接向信托公司还款。助贷平台不再直接向借款人收取任何费用,而是由信托支付给助贷机构服务费。

那么信托公司直接向个人发放贷款,是否合规呢?

最近的一个司法判例,可能会给我们一些启示!

根据上面广东省中山市中级人民法院执行裁定书显示,在执行过程中,查明2018年至今申请执行人(外贸信托)在本院有142件针对不同对象的民间借贷合同纠纷执行案件,本院于2020年5月28日书面通知申请执行人外贸信托,要求其在收到通知后五日内提交向本院提交其公司“向 社会 不特定对象发放贷款”的相关金融许可手续。申请执行人外贸信托向本院提交的金融许可证及中国银行业监督管理委员会批复中未显示有“向 社会 不特定对象发放贷款”的金融许可。

本院认为:申请执行人以盈利为目的经常性的向 社会 不特定对象发放贷款,其未举证证明其取得了相关部门的金融许可,对于未经依法批准向 社会 不特定对象发放贷款金融活动依法不予支持。依照《中华人民共和国民事诉讼法》第二百三十七条第三款之规定,裁定如下:驳回中国对外经济贸易信托有限公司的执行请求。

央企信托-诸城非标政信集合信托(央企信托是什么意思)

这是第一例因为信托公司没有“向 社会 不特定对象发放贷款”的金融许可而被驳回的司法判例,那其他信托公司开展的消费金融是不是也存在同样的风险呢?

目前,监管方面并没有单独出台针对信托的个人贷款业务规范,而网贷借款人正属于 社会 不特定对象,如果信托公司以出借人的身份与网贷借款人订立借款合同向其发放贷款,而又不具有向 社会 不特定对象发放贷款的金融许可,那么信托公司可能涉嫌非法放贷,而非法放贷行为人实际收取的除本金之外的全部财物,均应计入违法所得。

从2019年开始,全国各地均开始建立“职业放贷人名录”,认定标准就是涉案数量,一旦被认定为职业放贷人,相应的借贷合同认定无效,借款人应返还借款本金,并按照中国人民银行同期同类贷款基准利率给付资金占用使用费用。

根据执行裁定书,从2018年至今申请执行人(外贸信托)在本院有142件针对不同对象的民间借贷合同纠纷执行案件,笔数远远超过“职业放贷人”规定的数量,这也是法院加强审查的原因。

各位小伙伴,你们对这个案例怎么看,欢迎留言交流!

集合信托是什么意思?

简单的来说,项目公司找信托公司融资,信托公司比较看好这个项目,发了一个产品(受银监会监管),然后找投资者募集资金(小于300万有50个自然人名额限制,大于300万不受限),信托产品到期支付本金及收益。这些投资者将资金集合起来投资某个项目,就是集合信托

买信托第一天涨户变少怎么回事

购买信托产品的上市公司数量与去年相比有所减少,认购金额接近“腰斩”。分析人士指出,这与转型期传统优质非标信托产品减少以及对风险收益相关情况的考量有关。

购买信托产品的上市公司数量与去年相比有所减少,认购金额接近“腰斩”。分析人士指出,这与转型期传统优质非标信托产品减少以及对风险收益相关情况的考量有关。

今年以来,多家上市公司“踩雷”信托产品。与去年相比,今年以来购买理财产品的上市公司数量以及认购金额均有所减少,出现大幅降温。

究其原因,一方面是资管新规过渡期结束后,今年理财产品进入全面净值化时代,产品不再保本,且收益率波动较大。另一方面,从近期来看,部分信托产品呈现“僧多粥少”的状况,大量提前兑付的产品让市场上本就数量大幅下降的信托产品出现“快销”状态,预期收益率不断下调。

那么,具体来看,相关产品呈现出什么样的特点?从投资者角度,相关投资考虑因素有哪些?

认购金额大幅减少

融360数字科技研究院分析师刘银平认为,随着资管新规过渡期结束,今年开始理财产品进入全面净值化时代,产品不再保本且收益有一定波动性。对机构来说,这类产品的稳定性不够,因此可能会出现购买需求下降的情况。

刘银平认为,下半年上市公司的“闲钱”大部分还是会投向低风险、中低风险领域,比如存款类产品、中低风险的银行理财产品和债券等,都是主要投资方向。

另有分析认为,上市公司利用闲置资金理财可以放大资金使用效率,获得额外收益,但若偏离主业过度投资理财产品,则不利于上市公司长远健康发展。

整体来看,结构性存款和银行理财产品是上市公司认购金额最多的理财投资类别。Wind数据显示,去年上半年,共有1059家A股上市公司购买了6742.64亿元理财产品。其中,有63家公司购买了信托产品,认购金额合计169.06亿元。然而今年上半年,购买理财产品的A股上市公司数量和认购总金额均有所减少,分别为906家及5250.99亿元。其中,购买信托产品的上市公司数量降至53家,认购金额降至84.48亿元。

有信托行业观察人士告诉记者,从数据上看,购买信托产品的上市公司数量与去年相比有所减少,认购总金额接近“腰斩”。某种程度上,这与转型期传统优质非标信托产品的减少以及对风险收益相关情况的考量有关。

对于标品信托面临的挑战,该人士指出,从客户过往基于非标投资培养出来的习惯看,信托投资者还是更加偏好固收类产品,这既为信托公司后续展业提供了思路,也提出了挑战。

需要考虑哪些因素

在刘银平看来,上市公司投资理财需要对多方面因素进行考量:一是投资理财的目的是保值、增值,还是获得更高的投资回报;二是流动性,闲置资金短期内是否动用;三是产品预期回报及风险承受能力,当产品收益出现下降甚至本金亏损的时候,是否会对公司经营产生较大影响。

用益金融信托研究院数据显示,截至2022年7月4日,6月共有6家信托公司清算兑付78款集合信托产品,兑付金额161.07亿元,平均实际年化收益率为4.77%。

收益率方面,记者注意到,6月非标信托产品的平均预期年化收益率继续下行,为6.87%,环比减少0.06个百分点;产品的平均期限为1.97年,环比增加0.16年。

对于6月非标信托产品的平均预期收益下滑,用益信托研究员喻智分析认为,与宏观政策及业务结构调整有较为直接的关系。

从业务结构调整来看,喻智告诉记者,信托行业对房地产领域的投融资需求仍保持谨慎态度,非标业务主要集中在基建领域,基础产业类信托产品的数量及成立规模大幅攀升。

“但基础产业领域信托的可投资产范围仍旧比较有限,中等及以上资质的平台或者地方经济基础较好的平台是信托公司的主要合作对象。”喻智进一步指出,受此影响,基础产业类信托产品的平均预期收益相对较低,拉低了非标信托产品的平均预期收益率。

此外,6月共有信托 产品34款,涉及金额127.34亿元。房地产领域仍是信托产品出现 情况的主要投向领域。整体来看,在市场无法实现快速回暖的背景下,信托公司能够妥善处理 项目的手段有限。

预期收益率下调

从上半年情况来看,私募排排网数据显示,私募基金八大策略中仅管理期货策略和债券策略收益为正,其余均有不同幅度的回撤,其中股票策略产品收益率为-7.29%,跑赢同期沪深300指数1.93个百分点;债券策略收益率1.17%,低于中债新综合财富指数0.66个百分点;FOF(基金中基金)型基金收益率则为-3.89%。

2022年持续更新净值的10138只标品信托上半年算术平均收益率为-2.59%,获得正收益的产品占比38.30%。

据悉,已知产品类型的标品中,固收类产品共3285只,平均收益率0.55%,比债券型公募基金收益率低0.33个百分点;权益类产品5183只,平均收益率-5.33%,高出股票型公募基金4.11个百分点;混合类产品1612只,平均收益率-0.38%,比同类型公募基金高6.75个百分点;金融衍生类39只,平均收益率1.02%。

相关数据显示,6月份,受股票市场回暖影响,集合信托市场中权益类标品信托产品的成立规模为118.50亿元,环比增加8.35倍;而固收类产品的增长同样明显,增幅达到207.14%。从多数信托公司的情况看,目前仍以债券投资的产品为主。

从趋势上看,上半年债券市场相对权益市场表现较好,虽然有短期震荡,但幅度较小,6月以来债券收益有所抬升,对标品信托产品的资金募集有一定支撑作用。

金乐函数信托分析师廖鹤凯告诉记者,整体来看,固定收益类还是维持上半年投资业绩相对“体面”的好方向。从近期来看,大量提前兑付的产品让市场上本就数量大幅下降的信托产品出现“快销”状态,预期收益率还在不断下调。

“从季节因素看,这一状况预计还要维持一个月左右的时间。”廖鹤凯进一步指出,上半年信托公司业绩下滑趋势较为明显,需要关注下半年特别是四季度情况能否有所改善。

标签: 央企信托-诸城非标政信集合信托

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