央企信托—147号德州齐河AA+城投债集合信托计划

信托固收 2023年08月11日 19:10 75 admin

🔥🔥稀缺爆款高收益7.7%AA+标债，R2风险评级安全稳健，山东非经常融资区域，济南后花园，德州第一，传统百强县，公共预算46亿，税收占比80%，财政自给率70%

✔城投债迎来重大利好，国家队入场扫券，城投债额度越来越稀缺，多省份公开表态城投债刚性兑付，锁定绝版7.6%-7.7%高收益，最后的单债额度
✔发行人为AA公开发债主体，总资产468亿，券内保证人为区域内最大的AA+发债主体，总资产490亿

【大央企信托—147号德州齐河AA+城投债集合信托计划】规模3亿，到期日2026.8.2，自然年度付息，资金投向齐河城投2023年非公开发行公司债（23齐河03），100万-300万7.6%，300万以上7.7%（合同6.33%，超高差额收益，成立后10个工作日内支付）
发行人—齐河城投，当地唯一公开发债主体，具有很强的区域垄断性，截止2022年底，总资产468亿，实现营业收入33亿，净利润5.74亿，存续债券票面利率最低仅为3.8%，债项评级AAA
保证人—齐河城投建设集团，齐河县国资委100%控股，总资产490亿，主体评级AA+，目前已取得交易所债券批复，拟近期发债
【区域简介】齐河2022年公共预算46亿，同比增速15%，全市第一，历史上齐河归属济南管辖，县城中心直线距离济南市区仅20公里，30分钟车程直达济南西站，继莱芜并入济南后，齐河也有极大可能成为下一个并入济南的县级市

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【河南-洛阳古都2021年应收账款债权1号项目】

【项目规模】：2500万

【项目期限】12个月

【付息方式】：自然季度付息（3.20/6.20/9.20/12.20）

【预期收益率】：

12个月：10万-50万-100万-300万

预期收益： 9.0%-9.3%-9.6%-9.8%

【融资人】：洛阳XX发展集团有限公司（AA评级）

【资金用途】：资金主要用于基础设施建设及补充公司流动资金等

【风控措施】

1、【AA评级担保】洛阳XX城集团有限公司提供无限连带责任保证担保；

2、【应收账款质押】洛阳XX发展集团有限公司提供足额应收账款质押；

【项目亮点】

1、【融资人】：洛阳X发展集团有限公司，洛阳市老城区最大的ZF平台，主体信用评级AA。实控人为洛阳市老城区人民ZF，总资产150.20亿元。

2、【担保人】：洛阳XX城集团有限公司，洛阳市老城区第二大ZF平台，老城区最重要的保障房建设主体，实控人为老城区发改委，主体评级AA,总资产90.53亿元。

3、【应收账款质押】融资方提供足额的应收质押！

【区域介绍】

洛阳市为河南省第二大地级市，十三朝古都，世界文化名城，中国四大古都之一！中原城市群副中心城市，19年GDP达5035亿元，一般预算收入342.7亿元，经济实力位居中部非省会城市第一！

【资金用途】

资金主要用于基础设施建设及补充公司流动资金等。

【还款来源】

1、发行方持有的应收账款还款

2、发行方的经营收入和再融资资金
还款

3、担保人经营收入还
款。

【风控措施】

1、洛阳XX隅城集团发展有限公司为本产品的本金和收益兑付提供全额可撤销的连带责任保证担保。

央企信托—147号德州齐河AA+城投债集合信托计划

2、洛阳xx发展集团有限公司的应收账款提供质押保证。

【融资方】

洛阳xx发展集团有限公司是洛阳市国有企业，实际控制人是老城金融办，是老城最大的政府平台公司。注册资本5.8 亿元。主要通过股权、基金投资，培育孵化，价值管理等方式，重点进行文化旅游产业投资、人工智能和新能源等创新型企业投资、城市建设和新型基础设施建设投资、贸易类企业并购及科创园、文化产业园建设。2019 年控股A 股某上市公司，实现产业的布局重要一步。2018年和 2019 年，经审计的资产总额分别为 82.26 亿和 142.14 亿，负债总额分别为 52.69 亿和 91.13 亿，所有者权益分别为29.56 亿和 51.00 亿，负债率分别为 64.05%和 64.11%；营业收入分别为 9.34 亿和 16.23 亿。近两年总资产规模大幅度增长，负债保持稳定，营业收入稳步增加。

【担保方】

洛阳xx城集团有限公司是洛阳市国有企业，实际控制人是老城财政局，是老城第二大政府平台公司。注册资本 5.2
亿元。主要承担城市及农村基础设施建设项目、保障房项目、土地整理等投资。中证鹏元资信评估股份有限公司对该公司主体综合实力评级为AA。2018 年和 2019 年，经审计的资产总额分别88.60 亿和 92.97 亿，负债总额分别为39.10 亿和42.48 亿，所有者权益分别为 49.50 亿和 50.49 亿，负债率分别为 44.13%和 45.49%；营业收入分别为 5.26亿和 7.00 亿。近两年总资产规模稳步增长，负债小幅度增加，营业收入持续增长。

【项目背景】

洛阳市，河南省地级市、省域副中心城市、中原城市群副中心城市区位优势明显。主导产业为装备制造、能源电力、石油化工、新材料、硅光伏及光电等。2018 年-2019 年，洛阳市地区生产总值分别为 4640.8 亿元和 5035亿元，同比增长 7.8%，增速居全省第 2 位。2018 年-2019 年，洛阳市一般公共预算收入总计 353.8 亿和 368.9 亿元，增长 7.6%；2019 年市本级一般公共预算收入 91.2 亿元。

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