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济宁兖州城投债权融资计划系列产品

信托固收 2023年05月06日 14:51 143 admin

中融、大业、山西同主体信托产品同步在募
用款项目为国家重点扶持项目(项目已备案，ZF红文批复)
四种期限，选择灵活(6/12/24/36月)
AA+主体发行、AA+主体担保、AA担保
7.5亿土地抵押+5.21亿应收质押

【济宁兖州城投债权融资计划系列产品】
【规模】：5亿【期限】：6/12/24/36个月【付息方式】：自然季度付息（3.10/6.10/9.10/12.10）
【收益】：10-50-100-300万 6个月：8.4%-8.6%-8.8%-9.1% 12个月：8.6%-8.8%-9.0%-9.3% 24个月：8.8%-9.0%-9.3%-9.6% 36个月：9.0%-9.2%-9.5%-9.8%
【资金用途】：用于济宁市颜店工业园新旧动能转换引领区建设项目。（项目已备案，ZF红文批复，是符合国务院、财政部指导意见的全国示范项目）（财政部出台《关于贯彻落实〈国务院关于支持山东深化新旧动能转换推动绿色低碳高质量发展的意见〉的实施意见》http://yss.mof.gov.cn/zhengceguizhang/202211/t20221101_3849193.htm）
【AA+融资方】：济宁市兖州区XX城建投资有限公司（实控人兖州区国资局）1.注册资本实缴37亿元，截至2021年9月30日，公司资产总额475亿元，资产负债率54%。公司下属10个全资子公司， 4个控股公司，14个参股公司。2.经大公国际资信评估公司和中证鹏元资信公司评级，主体信用等级为AA+，债项评级AA+，评级展望稳定。3.公司金融机构认可度极高，先后与近50家银行、20家券商、45家信托、60家融资租赁公司等金融机构进行全方位的合作，与国开行、农发行等政策性银行以及国信证券、中信证券、中信建投等头部券商建立了长期的战略合作关系。
【AA+担保方】：济宁市XX投资发展集团有限公司（兖州区国资局100%控股）1.注册资本40亿元，截至2022年6月30日，公司总资产520亿元，其中流动资产414亿元。2.经中证鹏元资信公司评级，公司最新主体评级AA+，评级展望稳定，金融机构认可度高。3.公司作为兖州区最重要的城市基础设施投资建设主体，具有一定的区域垄断地位，主要负责包括市政工程、商品销售及房地产开发等多项业务，公司市政代建业务的在建项目和已完工项目数量较多、规模较大，收入来源较为有保障，政府持续支持力度大，担保能力极强！
【AA担保方】：济宁市兖州区XX投资有限公司（兖州区国资局100%控股）1.注册资本实缴2亿元，截至2021年9月30日，公司总资产近百亿。2.经远东资信评估有限公司评级，公司主体评级AA，评级展望稳定。3.公司是兖州区重要的棚户区改造投融资主体，主要负责区域内安置房代建及部分土地转让工作，业务具有一定的区域专营性，近年来得到了政府财政补贴方面的支持。
【足额抵质押】：1.发行方提供对济宁市兖州区惠丰产业发展有限公司享有的5.21亿元应收账款质押。2.发行方提供17万平方米，价值7.5亿元土地抵押。（土地证号：鲁（2022）兖州区不动产权第0002048号）
【区域】：2021年兖州区一般公共预算收入完成49.72亿元，增长5%。其中税收收入完成38.46亿元，增长9.8%，占一般公共预算收入的77.4%，财政自给率高。全国综合实力百强区第67位，超过浙江宁波奉化区4位，江苏南京六合区10位。当地著名企业有：兖矿集团位列世界500强第318位，太阳纸业、华勤集团进入中国企业500强，另外还有6家进入中国民营企业制造业500强。营商环境非常好！今年山东省政府牵头宁德时代投入140亿，落户兖州，地区发展潜力巨大！

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【中公教育刚上市就涉虚假宣传？＂公考第1股＂185亿登陆A股后遭道德拷问】
　　谁也没有想到， 公考第一股 刚刚登陆A股就遭遇虚假宣传的拷问。 　　11月5日，有媒体报道，长春市辽宁路中公教育大厦聚集着20多位学员要求退款。退款的缘由是考前培训存在虚假宣传。 　　国考将至，正处在冲刺期的小张对时间财经表示， 我花3万多报了中公教育的公务员考试培训班，报了一个协议班，考不上还会退掉一些报名费，具体的退款流程我也不太清楚。 　　与此同时，职业教育领域龙头之一的中公教育也迎来成功上市的喜报——中公教育拟借壳亚夏汽车，公司股票自11月5日(星期一)开市起复牌。这意味着中公教育成为A股市场公考培训领域的第一股。 　　今年3月，亚夏汽车发布公告拟收购中公教育。5月4日，亚夏汽车披露中公教育借壳上市的草案，上市公司拟置出资产最终作价13.5亿元，拟置入资产最终作价 185亿元，本次交易具有业绩对赌。2018年度、2019年度和2020年度，中公教育扣非后归母净利润数须分别不低于9.3亿元、13亿元和16.5亿元。 　　清晖创始人宋清辉向时间财经介绍，对赌协议的好处是可以降低投资风险，维护自身利益，但弊端也很明显，容易导致企业不惜采取短期行为，进行非理性经营扩张等。另外，对赌如果实现，意味着上市公司需要面临连续大额的奖励对价支出，这可能会对上市公司业绩产生影响。 　　值得一提的是，通过收购，中公教育从2015年沃克森(北京)国际资产评估有限公司给出的资产评估为3.54亿元，而此次收购中公教育的资产评估飙升值就飙升到了185亿元。三年间评估价值却增长了50多倍。 　　能否对赌成功? 　　自2015年起，中公教育曾接受华泰联合长达两年的IPO辅导，直到2018年4月中公才终止IPO辅导，3年多的时间才通过与亚夏汽车并购重组的方式登陆A股。 　　公开资料显示，中公教育成立于1999年，以公务员考试培训、事业单位人员招录培训、教师资格及招录培训为三大核心业务。交易草案显示，截至2018年4月30日，中公教育拥有覆盖全国31个省市自治区、319个地级市的619个直营分支机构，员工达到22000余人。 　　根据此前公布的《重大资产置换及发行股份购买资产暨关联交易报告书(草案)》，近三年，中公教育主营业务营收分别为，2015年20.7亿元，2016年25.8亿元和2017年40.3亿元。其中，中公教育2017年毛利率约60%，净利润为5.25亿，资产总额32.35亿，资产净额为10亿。 　　据中公教育已披露的2018半年报显示，中公上半年公司实现主营业务收入24.45亿元，同比增长63.2%，完成2018年预测主营业务收入的37.72%;上半年中公教育实现净利润2.12亿元，同比增长238%。 　　中公教育近年来利润稳步提升，在2018年、2019年和 2020 年实现的净利润应分别不低于 9.3亿元、13亿元和 16.5亿元也并非易事。而2015-2017这三年的利润总和仅为10.13亿元，这意味着中公教育仅2018年就要实现净利润88%的增长，未来三年公司总盈利至少是过去三年的4倍。 　　抢眼的业绩也引起了深交所的关注。深交所在问询函中特别要求上市公司说明业绩承诺的依据和合理性，并表示： 评估机构在釆用市场法进行评估时所选取的上市公司案例中，大部分2015年至2017年度净利润存在微涨或下降趋势。 　　亚夏汽车在回复函中称，业绩承诺系综合考虑国家对教育培训行业的政策支持、非学历职业就业培训行业发展前景、中公教育的市场地位和核心竞争力、报告期内的中公教育的业绩增速等因素作出。 　　中公教育实际控制人李永新也回应称，高于市场平均值的业绩增长预期具有合理性。首先，目前公务员和事业单位招录考试市场庞大但是参培率低，参加公务员招录考试每年大概400万人，参考事业单位有700-1000万人，参培率仅为13%。据统计，去年研究生入学考试规模200万，参加辅导的比例是85%左右。其次，随着学员多元化与个性化需求的发展，客单价逐步提升，未来还有较大的增长潜力。 　　然而，2019年国考并非像前几年那样火热。最新数据显示，2019年国家公务员考试全国招考总人数1.45万人左右，同期减少1.4万人，相当于上次招录人数的一半，呈现大幅缩减的情况。在10月底结束的2019年国家公务员考试报名上，报名人数超过130万人次，去年为165万人次，报名人数缩减。 　　涉虚假宣传被罚 　　11月5日，据新文化报报道，长春市辽宁路中公教育大厦聚集着20多位学员。今年5月有这20多名市民在向中公教育缴纳了数万元参加考前培训，缴纳了从28800元到36800元不等的学费。但苦等半年后却发现，长春市市直单位没有自己学习教师、医学专业所对应的招聘岗位。 　　20 多位市民向中公教育提出退款，但遭到学校负责拒绝。目前，这些市民已经向长春市消费者协会投诉。 　　学员质疑，他们培训协议中都明确注明参加 长春 事业单位招聘，中公教育推荐其他地区考试的做法明显违反培训协议。而且按照培训协议， 甲方按照考试主管单位发布公告的考试安排设置培训课程 ，因为无法参加考试，学校理应退还剩余的课程学费。 　　对于学员提出退款诉求，中公教育一位姓郭校长经过请示北京总部后表示，中公教育提出两种处理方案：一是免费安排学员参加 2019 年考前培训，二是按照学费全额扣除未上课天数，返还学费，无法出示任何扣款明细。此外，没有其他退款方案。 　　中公教育涉虚假宣传并非首次。亚夏汽车的公告显示，2015-2017年，中公教育共遭到10起工商行政处罚，处罚事由涉及虚假宣传、广告违法及对培训效果作出保证性承诺等。另外，公司还因未按照规定期限办理纳税申报和报送纳税资料等原因受到了9起税务处罚。 　　为了减少行政处罚的影响，中公教育实际控制人李永新和鲁忠芳出具了《关于标的资产经营合规性的承诺函》： 如果中公教育及其分、子公司、学校因为本次交易前已存在的事实导致其在工商、税务、员工工资、社保、住房公积金、经营资质或行业主管等方面受到相关主管单位追缴费用或处罚的，本人将向中公教育及其分、子公司、学校全额补偿中公教育及其分、子公司、学校所有欠缴费用并承担上市公司及中公教育因此遭受的一切损失。

农村人有20万左右本钱，做什么生意好？风险不能太大？
　　作为一个财经工作者，我告诉题主，农村人挣钱不容易，我觉得最好的投资方式就是风险相对小的，把本钱安全放在第一位。 　　基于这个情况，我觉得如果你缺乏投资理财能力和干实力的经验，那就把20万元存入银行大额存单、结构性存款或购买银行发行的理财产品。虽然收益不是很高，但收益相对稳定，而且没有几乎没有什么风险。这对于农村人来说，相当重要。 　　猪肉，去年猪瘟大量扑杀减产量非常大，之后出栏量锐减，农业部也说，生猪供应趋紧，下半年猪肉价格可能上涨70%。短期内恢复产量还不现实，所以价格回落不会很快。因为城市人口并没有大量增加，需求端其实没有多大的变化，总体市场是明显供不应求的局面。 　　长期来看原因是什么呢？猪肉的价格其实有经济周期的规律性，本次猪价的抬升是一种周期趋势 　　从2006年至今，猪价经历了两轮明显的周期，并且周期长度在拉长 　　由此可见，我们现在正处于猪肉价格的历史低点位置，猪肉上涨的空间还很大。非洲猪瘟的影响只是加速了历史进程，其实就算不发生猪瘟，超级猪周期迟早会到来。 　　或者你所在乡镇和村里人口多的话，可开一个小型超市，20万元资金基本能运转得了，因为场租便宜或用自己的房子不用租金，以买一些日用百货为主，而且确保产品质量可靠，这样的话来超市消费的农村朋友一定不会少，这样可确保盈利无疑。


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