齐河县城市经营建设投资债权项目政府债定融
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【齐河县城市经营建设投资债权项目】
【基本要素】
规模:2亿,分期发行;
期限:12个月
自然季度付息(3.20/6.20/9.20/12.20);
预期收益:7%
资金用途:补充发行方流动资金,最终用于市政工程项目建设。
【AA融资方】齐河XX建设集团有限公司,实控人是齐河县人民政府,2021年总资产101.55亿,负债率40%,营收7.27亿,净利润1.42亿。主体信用评级AA,担保能力强。
【AA担保方】齐河县XX经营建设投资有限公司,当地最大政府平台,实控人是齐河县人民政府,注册资本30亿,2021年总资产377.80亿,负债率48%,营收20.89亿,净利润4.11亿。主体信用评级AA,债项评级AAA。存续8只债券合计40亿元,在中融、金谷、国元等发行多只信托计划,金融机构认可度高,再融资能力强。
【应收账款质押】融资方提供应收账款质押担保。
【地方简介】
山东为全国GDP第三大省份,占中国GDP总量的7.3%;德州市为山东省下辖县级市,2021年GDP为3488.72亿,一般公共预算收入234.09亿;
齐河县在德州市下辖11个区县中综合实力排名第一,位于德州市最南端,济南市最近的卫星城,全国百强县、中国新能源汽车制造城、中国新兴产业装备制造城。2021年GDP为399.37亿,一般公共预算收入40.08亿,政府负债率15.78%,债务率51.82%,债务压力小,偿债保障强。
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【私募基金合同,私募基金合同怎么看】
? 私募基金合同的内容
? 基金合同应当包括下列内容:
l?私募基金份额持有人、私募基金管理人、私募基金托管人的权利、义务;
l?私募基金的运作方式;私募基金的出资方式、数额和认缴期限;
l?私募基金的投资范围、投资策略和投资限制;
l?私募基金收益分配原则、执行方式;
l?私募基金承担的有关费用;
l?私募基金信息提供的内容、方式;
l?私募基金份额的认购、赎回或者转让的程序和方式;
l?私募基金合同变更、解除和终止的事由、程序;
l?私募基金财产清算方式;
l?当事人约定的其他事项。
?
? 私募基金合同要看哪些重点
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? 1、费用
? 大多数私募基金的最低认购额是100万,对投资人来说,由于私募基金金额较大,在选择产品时,如果有300万准备投入私募,如果不是对某家私募有特别的偏好,相对于购买一个300万门槛的基金,不如拆开来投两三家私募会比较好,这样相对来说可以分散风险。
? 私募的认购费基本为1%,是价外收取。以100万的认购额为例,投资者需要支付101万,其中的1万就是认购费。也有些产品没有认购费。
? 私募还有两块费用:固定管理费和托管费,以及浮动管理费率(业绩报酬费)。前者加总一般在1.5%-2%之间,后者各私募产品基本都是20%。固定管理费和托管费比较简单,比一下就明白高低,而业绩报酬费的收取,却比较复杂。比方说,其具体收取水平和收取频率是有关系的。频率越高,对投资人越不利。但太低的频率,也可能使私募管理人失去做好业绩的动力和生存的基础(总是提不到业绩报酬,团队很难发展壮大)。就目前来说,私募业绩报酬征收的频率从每周到每年或到产品时间期结束后才收取都有。
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? 2、流动性
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? 私募基金的流动性远不如公募,绝大多数私募都有6月左右的封闭期,期间一般不允许赎回。
此外,结束了封闭期,可以开始赎回后,私募也不是每天都能赎回的,而是需要在指定的赎回日才可办理,一般是每周、双周或每月一次。因此,私募在流动性上有较大的局限性,这对需要较强流动性的资金来说并不合适。
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? 3、投资范围
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? 从投资范围来看,私募规定的都较为宽泛,一般都包括法律范围内许可的股票、债券、基金、其他理财产品等。
? 投资范围和投资限制上的规定,可以帮助投资人了解产品的激进程度和风格,有利于投资人更好地选择合适自己的产品。比如说,希望买稳健一点的产品的投资人,可以选择不做融资融券,不做权证,以及限制较严的产品。而激进的投资人,可以选择一只合适的产品,尽情享受私募在投资上的灵活性。
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? 4、风险提示与权利义务
? 最后,在投资者签署基金合同之前,还应关注合同中是否揭露了基金的风险、是否明确约定了当事人的权利义务,包括但不限于:
? 私募基金的特殊风险包括基金管理人因某种原因不能履职的风险、基金委托募集的风险、未在基金业协会备案的风险、聘请投资顾问的风险、采用份额计提时缩减份额的风险、信用增强金的风险等。
? 私募基金投资运作中面临的一般风险包括市场风险、管理人风险、资金损失风险、流动性风险、募集失败风险等。
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